消息一出,原油市场直接炸锅。纽约原油主力合约单日往上蹿了 9.42%,布伦特原油也没好到哪儿去,单日 9.59%——这个涨幅放在近四年的盘面上看,都属于相当罕见的剧烈波动。我身边做跨境的朋友,那天下午微信群就没消停过,都在问同一件事:这事儿到底会不会烧到自己头上?

烧到头上是迟早的事,就看你离火源有多近。

为什么霍尔木兹海峡每次抖一下,跨境卖家就得跟着打摆子?

这条海峡连接波斯湾和阿曼湾,最窄的地方也就 33 公里左右,算是全球能源运输里最要紧的一道咽喉。行内人都知道,全球差不多两成到四分之一的海运石油都要从这里过。对咱们中国的跨境生意来说,这个比例就更要命了:中国进口原油里头,大概有四到五成走的是霍尔木兹这条线,中东原油占中国进口总量的 45% 上下,主要来源是沙特、伊拉克、阿曼、科威特、阿联酋、伊朗这几个国家。

说到这里你大概明白了,中东航线那边每封一次、每护航一次、每加一次战争险附加费,这些成本都会顺着原油—航油—物流—头程运费—终端售价这条链条,大概三到六周的时间,一路传到每一个 FBA 卖家、独立站卖家、POD 工厂的利润表上。再加上特朗普那边还要再叠一层 20% 的通行费,卖家要面对的根本不是"涨一点"的问题,而是结构性的涨价。

还有一层冲击藏得更深,在保险那边。翻翻过去几次海湾危机的记录,伦敦保险市场的战争险附加费,单航次能从船东成本的 0.05% 一口气跳到 0.5% 到 1%。这部分钱,最后都会通过燃油附加费 (EBS/BAF)、紧急旺季附加费 (PSS) 这些名目,转嫁到发货人头上。对那些靠低价走量的铺货型卖家、TikTok Shop 半托管卖家、Temu 全托管卖家来说,这种涨法才是真的割肉。

不同角色,挨的打也不一样

做中东本地市场的外贸朋友,要是你正好做沙特、阿联酋、伊拉克这几个国家的生意,这一波打过来是这样的:海运保险费暴涨,有些航次保险公司直接不接了;有人选择绕道好望角,这一绕,亚欧航线单程多出来 6000 到 8000 海里,航程多出 10 到 15 天,吨油运输成本往上涨 30% 到 40%;还有一些做 CIF、CFR 条款的,买卖双方现在为了"封锁期间的运费到底谁掏"这个事儿,扯皮估计会非常多。我的建议是,赶紧把手里在途合同翻一遍,看看 Force Majeure 和 Frustration of Contract 这两条当初是怎么写的,赶紧跟买家书面沟通起来,能提前锁的替代路线就提前锁了。

跑美线的亚马逊 FBA、沃尔玛 WFS、TikTok Shop 美区卖家,虽然美线的集装箱不直接走霍尔兹,但传导路径其实很清晰:航油涨了,物流商就得提价,美线海运报价跟着涨,你的 FBA 头程成本就上来了,FBA 配送费、广告 ACOS、产品定价全线都得跟着承压。具体怎么应对呢,我的经验是这么几条:先把手头在售产品的中东原料依赖度盘一遍,看哪些 SKU 风险高;原料库存从平时的 15 到 20 天,提到 30 到 45 天比较稳妥;另外手上有上海 INE 原油、PTA、甲醇这些期货账户的,可以考虑做买入套保,把未来三到六个月的原料成本先锁住。

做跨境物流、海外仓、货代的朋友,你们是这次压力最直接的承受方。船公司随时可能停航、跳港、加征紧急燃油附加费,海外仓那边的入库预约、卡车派送、空运报价,这几天的波动应该都感受到了。我给同行的建议是这样:赶紧跟船东、卡车公司、保险公司提前 7 天把运力对齐;该启用"安全走廊"或者临时绕行预案的就启用;客户合同里最好把"油价波动超过 5% 时 EBS/BAF 联动"这条写死,免得事后扯皮扯不清。

POD 工厂、初创跨境品牌、独立站卖家这一波,客单价本来就低,利润薄得跟纸似的,对物流成本那是真敏感。油价加上 20% 通行费这双重叠加,保守估计吃掉 5% 到 10% 的净利润不是夸张。具体怎么办,我自己也是这么琢磨的:看看能不能把生产或者采购从单一中东原料源切到俄罗斯、北美、东南亚的替代源头上;独立站的产品页面上,提前跟客户沟通一下"原料成本调整"的事儿,免得回头一堆差评;另外像黄金 ETF、能源 ETF、美元资产这些对冲工具,平时看着没用,这种时候是真能帮上忙。

最后说说那些海外社媒达人、跨境副业创业者、孵化机构的朋友,你们手头的现金流是最脆弱的,但反过来讲,你们用对冲工具的门槛也是最低的。我的建议比较简单粗暴:美元结汇趁着高位分批锁了;用黄金 ETF、油气 ETF 搭一个负相关的对冲组合;千万别在单日 9% 这种涨幅后面去追能源股,那基本是送。

未来 30 天,卖家们盯紧这 6 件事

头一件,冲突会不会进一步升级。伊朗是不是真的会实质性封锁海峡,美军是不是真会对伊朗核设施下手,这俩任何一件发生,就是黑天鹅开关。

第二件,OPEC+ 的反应。沙特、阿联酋会不会增产对冲,这直接决定了油价能不能在 90 到 100 美元这个区间稳住。

第三件,中美俄三家的外交斡旋。中国外交部那句"相向而行"能不能被两边都接住,这个关系到中方撤侨的力度,也关系到航运保护能做到什么程度。

第四件,这个月底的 OPEC+ 月度会议,对产量配额会给出什么说法。

第五件,上海 INE 原油期货溢价反映出来的人民币计价原油紧张程度。这个信号对中国卖家来说是最敏感的,得盯紧了。

第六件,G7 会不会释放战略石油储备。从过往的经验来看,SPR 释放的消息一出来,24 到 48 小时之内能把油价压回去 5% 到 8%。

写在最后

我做这行这么多年,有一个体会是越来越深:霍尔木兹海峡每一次震荡,本质上都是一次洗牌。铺货型卖家被高油价和高保险费洗掉,精品型卖家靠着套保和多元供应链活下来,品牌型卖家反而能把"原料成本上涨"这事儿讲成一个"供应链韧性"的故事,顺便把溢价赚走。真正的赢家,从来不是那些在最便宜的时候囤货的人,而是在最不确定的时候,提前把成本锁住、把运力锁住、把合同条款锁住的人。

2026 年下半年,跨境生意说到底就一句话:确定性,比增长更值钱。

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