1.56亿元交易违规！亿级上市大卖遭监管问责-全球定制网

据披露，公司及四名核心高管因一笔1.56亿元的境外关联交易未按规定披露，收到了厦门证监局的责令改正决定书与警示函，相关违规行为已被记入证券市场诚信档案。

1.56亿元的境外大额交易

本次监管处罚的核心问题，是吉*股份2025年与一家阿联酋企业发生的关联交易未按规定披露。

这笔交易金额高达1.56亿元，占公司最近一期经审计净资产的7.06%，远超《上市公司信息披露管理办法》规定的0.5%信披红线。

按照监管要求，达到这一标准的关联交易必须履行严格的内部审议程序，并及时向投资者公开披露；

但吉*股份既没有召开董事会或股东大会审议，也没有发布任何临时公告，直到监管部门核查发现问题。

值得注意的是，这家阿联酋企业，并非外部合作伙伴，而是吉*股份为开拓中东包装市场专门设立的合资主体；

公司董事、副董事长同时担任该企业的总经理，这在法律上构成了明确的关联关系。

针对这一违规行为，厦门证监局对吉*股份作出了责令改正的监管措施，要求其在30日内完成全面自查整改并提交书面报告。

同时，包括时任董事长、董事会秘书在内的四名核心高管因履职不到位被出具警示函，所有违规情况均被记入证券期货市场诚信档案。

令人意外的是，吉*股份此次违规并非因为经营不善。

恰恰相反，公司2025年的业绩表现十分亮眼：全年营业收入约67.22亿元，同比增长21.56%；归属于上市公司股东的净利润约2.77亿元，同比大增52.16%。

吉*股份的销售品类包括家居百货、美妆个护、3C数码配件、服装鞋帽等，以及包装印刷等传统业务；

作为国内最早一批深耕东南亚独立站的卖家之一，其长期位居东南亚独立站跨境电商头部梯队。

目前，吉*股份已经形成了"包装主业 + 跨境社交电商"双轮驱动的业务格局。

其中跨境电商业务表现尤为突出，2025年营收达到33.6亿元，占公司总营收的0.87%，成为绝对的核心增长引擎。

作为国内最早一批深耕东南亚独立站的企业，吉*股份在越南、泰国、马来西亚等市场拥有成熟的运营体系和完整的供应链。

正是在业务快速扩张的过程中，公司出现了明显的发展失衡。

近年来，吉*股份不断加速海外本土化布局，在中东、东南亚等地设立了多家合资公司和经营主体。

但与此同时，内部合规管理却没有跟上步伐，对境外关联交易的识别和管控存在严重漏洞。

非上市卖家也有风险

关联交易合规问题并非和体量相关，而是离每一个跨境卖家不远。

随着跨境业务不断拓展，很容易出现关联交易识别不到位的问题：

首先是合作架构上，比如在香港设立了采购公司，在美国设立了销售公司，美国公司缺货时直接从香港公司调货，产生的应收账款几个月不清算，这就是关联交易。

其次是企业境外关联主体上，有的卖家有多个亚马逊店铺，分属不同的注册主体，资金紧张时从A店的直接打款给 B店供应商，这也是关联交易。

甚至常见的亲友代持股权操作，两家公司之间的供货、代付物流费、分摊广告成本，同样属于关联交易的范畴。

对于非上市公司来说，关联交易不合规同样会带来严重的税务风险——如果关联交易定价不公允，税务局有权直接核定你的应纳税额，很可能面临补税加罚款的双重处罚。

更严重的，可能会影响未来的投融资上市的计划。

程序不合规、定价不公允的关联交易，会让你的公司估值大打折扣，甚至直接导致交易流产。

吉*股份这次被罚，是跨境电商行业快速发展过程中的一个典型案例，很多企业忙着做大规模、抢市场份额，却忽视了最基本的合规底线。

对于所有跨境卖家来说，无论规模大小，都应该尽早建立健全关联交易管控体系，把合规建设融入日常经营的每一个环节。

毕竟，业务扩张带来的只是一时的增长，而完善的合规体系，才是支撑企业行稳致远的真正底气。